Investing.com — Monday.com hisseleri, şirketin yatırımcı gününde 2027 yılı için 1,8 milyar dolar gelir hedefi belirlemesinin ardından Çarşamba günü %3,7 düştü. Bu rakam Wall Street beklentilerinin altında kaldı ve analistlerin tahminlerini düşürmesine neden oldu.
Bununla birlikte, yönetim 1,8 milyar dolarlık hedefi temel senaryo olarak tanımladı. Bu hedefin, 2026’da piyasaya sürülecek Monday Vibe ve Agents gibi yeni yapay zeka ürünlerinden gelebilecek potansiyel katkıları içermediğini belirtti. Piyasa beklentileri gelirin 1,82 milyar dolara yakın olacağı yönündeydi.
KeyBanc Capital Markets analisti Jackson Ader bir notunda şöyle dedi: “Bu, 2025’in orta noktasına kıyasla yaklaşık %21’lik iki yıllık bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) anlamına geliyor.”
CFO Eliran Glazer, şirketin yeni yapay zeka özelliklerinin —gösterge paneli oluşturucu, vibe kodlama tabanlı uygulama yapıcı ve yeni bir ajan dahil— hem mevcut müşterileri elde tutmak hem de yenilerini çekmek için tasarlandığını söyledi.
Glazer şunları ekledi: “Fikir, aslında müşteri sadakatini artıracak, yapışkanlık yaratacak ve Monday platformuna daha fazla müşteri getirecek olmasıdır.”
Bu arada, şirket güçlü erken ilerleme kaydettiğini belirtti. İşletmelerin kod yazmadan özelleştirilmiş dahili uygulamalar oluşturmasına olanak tanıyan yeni vibe kodlama özelliği, geçen hafta yayına girdikten sonra binlerce hesaptan ilgi gördü.
Glazer şöyle devam etti: “Etkileşim seviyesi şimdiye kadar görmediğimiz bir şey.”
Etkinlikte yönetim, bu yılın başlarında piyasaya sürülen Monday Service ürününün yıllık tekrarlayan gelirde (ARR) 7 milyon dolara ulaştığını açıkladı. Bu rakam KeyBanc’ın beklentilerinin üzerinde. Monday Dev ise 14 milyon dolar seviyesinde. 100 milyon dolardan fazla ARR üreten CRM ile birlikte, bu ürünler firmanın çoklu ürün, yapay zeka odaklı bir platforma geçişini gösteriyor.
Sonuç olarak, Monday.com daha büyük bütçeli müşteriler kazanmaya devam ettikçe bir artış bekliyor. Şirketin en büyük 68 hesabının her biri 500.000 doların üzerinde sözleşmelere sahip ve ortalama değerleri 900.000 doların üzerinde.
Glazer, Monday.com yapay zeka özelliklerini çapraz satarken bu sayının artmaya devam edeceğini bekliyor. Yine de, müşteri tabanının sadece yaklaşık %6’sı şu anda iki veya daha fazla ürün kullanıyor, bu da genişleme için alan bırakıyor.
Buna rağmen, şirket ayrıca ilk hisse geri alım programını duyurdu ve 870 milyon dolarlık geri alımı onayladı.
Yönetim, ürün karması değişiklikleri nedeniyle 2027 yılına kadar brüt marjların %85 ile %90 arasında olacağını öngördü. Bu, bugünkü seviyelerin biraz altında.
Etkinliğin ardından KeyBanc, verimlilik kazanımları ve ılımlı işe alım planlarını gerekçe göstererek gelir tahminlerini düşürdü ancak marj tahminlerini yükseltti.
Ader şunları yazdı: “Gizlemeye gerek yok, önümüzdeki birkaç yıl için gelir tahminlerimizi düşürüyoruz. Ancak hedefin, yakında gelecek veya piyasaya sürülmüş ancak gelir hedeflerine dahil edilemeyecek kadar erken olan Vibe ve Agents gibi yapay zeka ürünlerinden katkıları içermediğini belirtmek gerekir.”
Analist, yapay zeka monetizasyonu hesaba katıldığında “1,8 milyar dolarlık rakamın üzerine çıkma potansiyeli var” diyerek Ağırlık Üstü derecelendirmesini ve 330 dolar fiyat hedefini korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
