ForInvest – OBASE’in satışları 2025 yılının ilk yarısında 2024 yılının aynı dönemine göre %13 daha düşük gerçekleşti.
Şirket’in Yatırımcı Sunumu’nda yer alan bilgiye göre, bunun ana sebeplerinden biri; özellikle yurt içi iş zekası satışlarına etki eden ve 2024 yılının Şubat ayında yapılan yüksek hacimli lisans satışları oldu.
Sunumda, “2025 yılında henüz bu hacimde lisans satışı olmamasına rağmen yıl içerisinde yapılan verimlilik çalışmalarıyla brüt karlılığın arttığı görülmektedir. Tekrar eden gelirlerin sabit giderleri karşılama oranı böylece yükselmiştir. Finansallara yansıtılan enflasyon düzeltmesi hariç olarak hasılat performansı ele alındığında ise Obase satışlarını %19 oranında artırmıştır. 2025 yılının ilk yarısında 2024 yılının aynı dönemine paralel şekilde yurtdışı satışların oranı %14 olarak gerçekleşmiştir.” denildi.
Sunumda şöyle devam edildi:
“2025’in ilk yarısında Obase, satışlarındaki %13’lük azalmaya rağmen maliyetlerdeki verimlilik çalışmaları sayesinde brüt karını enflasyon muhasebesi sonrasında %75 artırarak 89,7 mn TL’ye çıkarmıştır. Enflasyon muhasebesi uygulanmadığında ise brüt kar %111 artışla 123,1 mn TL’ye ulaşmıştır. Şirketin brüt kar marjı ise %11,4’ten %22,9’a çıkarak önemli bir iyileşme göstermiştir. Aynı dönemde satışların maliyeti %25 azalarak 301,3 mn TL’ye gerilemiştir.
Satışların maliyetindeki en önemli pay, Şirket’in piyasadaki konumunu ve gelecekteki projelerini gerçekleştirmede ihtiyaç duyulan entelektüel sermayenin korunmasına yönelik insan kaynaklarına yapılan yatırımlardan kaynaklanmaktadır. 2025 ve 2024 yıllarının ilk yarısında satışların maliyetinin sırasıyla %44 ve %41’ini dönem içerisinde gerçekleşen insan kaynağı maliyetleri (danışmanlık ve personel maliyetleri) oluşturmuştur.
2025 yılının ilk yarısında da USD/TL kurundaki artışın enflasyon oranındaki artışın altında kalmasının karlılığı olumsuz şekilde etkilediği düşünülmektedir. Geliştirilen ürünler, satış ekibinin performansı ve yapılan maliyet optimizasyonları sayesinde; 2025 yılının ilk yarısında 2024 yılının aynı dönemine göre satışlar %13 oranında azalırken satışların maliyeti %25 azalmış ve bu sayede Obase brüt karını %75 oranında arttırmıştır.
Obase, 2024’ün ilk yarısında satışlarda yaşanan %13’lük azalmaya rağmen brüt kar marjındaki yükselişi başarıyla FAVÖK marjına yansıtmıştır. Enflasyon muhasebesi sonrasında FAVÖK marjı %12,1’den %24,5’e çıkarak şirketin operasyonel verimliliğinde önemli bir iyileşmeyi göstermiştir. 2024 yılı ilk yarısında 37,8 mn TL seviyesindeki net zarar, 2025’in ilk yarısında 1,1 mn TL net kara dönüştürülmüş, net kar marjı ise %0,3 olmuştur. Enflasyon muhasebesi uygulanmasaydı, aynı dönemde net kar 59,2 mn TL ve FAVÖK ise 88,0 mn TL olarak gerçekleşecekti. Marjlardaki bu yükselişin, ilerleyen dönemlerde satışların artması ile birlikte şirketin karlılığına daha güçlü biçimde yansıması beklenmektedir.
Cari oranı yaklaşık 1 olan Obase’in yüksek bir işletme sermayesi ihtiyacı bulunmamaktadır. Toplam özkaynakları kısa ve uzun vadeli yükümlülüklerinin üzerinde olan Obase düşük borçluluğa sahiptir. 30 Haziran 2025 itibarıyla banka borçlarının özkaynaklara oranı 0,28 olarak gerçekleşmiştir.”
